国泰海通合并增厚新华保险价值：持仓市值单日增长18.4亿港元

10月9日晚间,国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易预案披露,10月10日,国泰君安H股复牌。此前,新华保险于8月30日增持国泰君安港股,平均成交价为7.8港元/股,增持股数逾1.6亿股,期末持有股数达4.23亿股。10月10日,国泰君安H股涨幅达55.07%,单日每股上涨4.354港元,对应公司持仓市值增长18.4亿港元。

业内人士认为,考虑在新保险合同与新金融工具准则对于不同保单账户以及FVTPL和FVOCI(其他权益工具)认定差异,虽然实际对新华保险净利润影响无法直接估算,但是也体现了新华保险在当前低利率环境下,积极寻找优质权益资产的成效。

分析进一步指出,此次新华保险投资成功并非偶然。近年来,新华保险依托“强投资”策略在投资端持续发力,其股票、基金等权益投资占比明显提升。截至今年6月末,新华保险的股票、基金投资占比分别为10%、8.1%,相较去年末分别提升2.1个百分点、1.8个百分点。此外,上半年新华保险的长期股权投资金额增幅也较大,投资金额达162.87亿元,同比增长214.8%。

2024上半年,新华保险总投资收益为316.13亿元,同比增长43.3%。此外,上半年新华保险的年化净投资收益率为3.2%,年化总投资收益率为4.8%,同比增长1.1个百分点,年化综合投资收益率6.5%,创近三年最好水平。

而随着市场回暖、价值回归,新华保险投资布局的成效显现,利润正不断增厚。近期,新华保险再度发布业绩预告,前三季度预计净利润约186.07亿元~205.15亿元,同比增长95.0%~115.0%。

据了解,新华保险前三季度净利润翻倍的主要原因在于,其适度加大了对权益类资产的投资,提升了权益类资产的配置比例;同时加强保险负债端的品质管理、优化业务结构。近期资本市场回暖上涨,使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长,实现了2024年前三季度净利润同比较大增长。

有分析指出,新华保险已在前期多个价值洼地对投资标的进行加码布局。分析人士注意到,2023年年中时,新华保险仅出现在26家上市公司的前十大流通股股东之列,总持仓市值达69.64亿元。而到了2024年年中时,新华保险已出现在48家上市公司的前十大流通股股东之列,总持仓市值达112.07亿元。

鉴于新华保险作为优质投资标的的价值日渐凸显,3家券商联合推荐该股。广发证券和华泰证券均给与“买入”评级,广发证券上调最高目标价23.71%达到29.64港元;华泰证券上调最高目标价50%达到33港元。另据东吴证券测算,新华保险在一众上市险企中股票余额/所有者权益比值最大,达到了160%。因此,新华保险在本轮反弹中将会获得更大的“弹性”。业内普遍认为,随着本轮资产价值的持续回归,新华保险有望分享更多红利,为广大投资者带来丰厚回报。