尺素金声｜净息差20年来最低，背后是银行让利实体经济

国家金融监督管理总局局长李云泽近日披露的数据显示，近年来我国实体经济综合融资成本持续下降，银行净息差已降到20年来最低水平。

在近年来存款利率下降的背景下，净息差降低的主要推动力来自贷款利率持续下降，成为银行向实体经济让利的具体体现。净息差是银行净利息收入和全部生息资产的比值。作为商业机构，银行吸收存款需要支付利息成本，发放贷款能够获得利息收入，由此形成的差额成为银行净利润。净息差的降低意味着存款与贷款间利差变“薄”，银行净利润减少。

相关数据也充分印证了这一点。国家金融监督管理总局发布的监管指标显示，2023年第四季度银行业净息差环比下降4个基点至1.69%，较2022年同期下降22个基点。受净息差、中间业务收入等多方面因素影响，2023年商业银行净利润同比增长3.2%，增速较2022年下降2.2个百分点。与此相对，去年12月，我国新发放企业贷款加权平均利率为3.75%，较上年同期低0.22个百分点，持续创有统计以来新低，企业融资成本持续降低。

经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。一方面，经济发展离不开“金融活水”的滋养；另一方面，“皮之不存，毛将焉附”，经济的稳定与繁荣，是金融的立身之本和发展之基。银行利润建立在企业发展的基础上，实体经济如果没有足够的利润率或者盈利能力，银行是没有办法获得持续发展和盈利空间的。而当前净息差的降低，使企业从银行获得低成本贷款，能够极大减轻经营发展负担，把更多资金投入科研创新、转型升级、设备更新等领域，进而实现高质量发展。实体经济规模扩大、效益改善、质量提升，银行才能获得自身高质量发展的坚实基础。

放水养鱼，才能鱼肥水美。短期看，银行净息差降低会给自身经营带来不小压力，损失一些眼前利益；长远看，这将助力实体经济实现高质量发展，倒逼银行业练好内功，推动经济和金融良性循环，让银行业行稳致远、基业长青。

降低存款准备金率、引导贷款市场报价利率下行、出台延期还本付息政策、推动金融机构减费让利惠企利民……近年来，我国金融系统坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，持续深化金融供给侧结构性改革，以“真金白银”支持企业渡过难关、转型升级，金融服务高质量发展的能力和效率大幅提升，不断夯实共生共荣的根基。

截至2023年末，本外币绿色贷款余额同比增长36.5%，“金融活水”滋养绿水青山；本外币涉农贷款余额同比增长14.9%，“金融活水”润泽“三农”沃土；科技型中小企业本外币贷款余额同比增长21.9%，“金融活水”浇灌创新之花……2023年，中国经济总量超过126万亿元，同比增长5.2%，其背后是社会融资规模增量比上年多3.41万亿元、对实体经济发放的人民币贷款同比多增1.18万亿元。中国经济的“成绩单”，印证着金融在推动经济社会发展中的重要作用。

金融是国民经济的血脉。当前，坚持经济和金融一盘棋思想，统筹推进经济和金融高质量发展，金融的源头活水将更好赋能中国经济高质量发展。