假期玉米上量猛增,现货大暴跌,外盘期货上涨,苞米何去何从?

玉米现货情况

中秋国庆小长假期间,国内玉米现货市场,流通提速,上量大幅增加,供应压力突显,价格继续回落。今年由于丰产预期增强,农民任卖,持粮主体走货速度快,陈粮基本清库;同时定向稻谷结束后,开始大量进入饲料市场,而且上月底开始,进口玉米拍卖加码激增,再次引发市场情绪变化,有点黑云压城城欲摧”的感觉。华北地区新粮收割基本完成,迎来大规模上市,使得山东地区到车辆激增,因此价格再度快速下跌。东北产区价格也普遍大幅回落,吉林新粮正在收获,虽然多家深加工企业开收新粮,但是价格不及预期。而且饲料企业和深加工普遍看空后市,收购积极性偏弱,贸易商建库热情不高。

进入十月份以后,随着玉米全面上市,市场供应将再度增加;但是新粮水分高不易储存,经过近期疯狂下跌,风险释放如何?后期下跌空间多大?区域价格倒挂形成,山东个别地区已经低于港口价格,后期东北粮源还会不会大量到华北?价格疯狂下跌以后,老百姓还会任卖吗,会不会加重惜售情绪?

玉米市场已经再度发生质的变化,正确认识市场,顺应市场变化,合理运用各种工具进行贸易活动!关注未来农民销售情况,以及需求变化情况!

东北地区近期新季玉米大量上市,在增产2000万吨预期的刺激下,深加工开秤价格普遍不如预期,甚至较去年大幅下降。虽然开秤和开收企业增多,但是进口玉米拍卖提速,贸易商随收随走较多,产区价格持续回落,深加工企业压价收购。比如吉林燃料乙醇下跌了80元,从2630元下跌至2550元;嘉吉生化三等粮开称价格为2560元/吨。随着近期东北大幅上量,陈粮库存进一步降低,近期新上市粮源的水分较高,不易储存,烘干塔无利润,甚至赔钱;因此也造成贸易商不敢囤积,随手随收。不过部分直属库开收,中储粮哈尔滨库国标三等以上玉米,收购价格1.28。当然新粮上市高峰还没有真正到来,关注中下旬收购情况。

港口方面,今年库存处于历史低位,假期价格比较稳定,集港量大幅增加。不过随着到车辆的迅猛增加,虽然收购主体增多,但是当日港口价格小幅回落二十元。8日到车辆猛增至634车,较前一天增加377车;容重6920,水份15价格变成2610元/吨;中粮容重710下调20元,至2630元元/吨。关注未来港口上量情况,以及进口拍卖情况,9日将再度拍卖29万吨。

假期中,由于新粮集中上市,上量大幅增加至千余台,华北地区再现#34;崩盘#34;景象,特别是山东地区普遍回落一二百元。十月一日,门前到车辆增加至1101台,3日更是猛增至1624台,为年内最高值,使得各深加工企业纷纷下调价格。潍坊盛泰更是跌至1.28元,低于港口价格,大幅回落近200元;寿光金玉米也跌至1.35元,9月初还最高到3190元,跌幅真是让人,惨不忍睹!不过随着价格的疯狂回落,农民任卖降低,售粮意愿下滑,对当前价格不认可。8日到车辆减少至218台,因此深加工价格开始筑底反弹,纷纷上调收购价格;连盛泰都再次上调一分,达到1.31元。而且华北和东北价差缩小,东北粮还能否进入华北?

对于华北来说,当前价格是不是底部?后期下跌空间还有多少?今年华北粮会不会倒流东北?华北地区贸易商是否可以逢低建立库存?您敢不敢开始建立库存?您准备好新粮收购?

期货行情回顾:

上周美玉米合约开盘价477美分/蒲式耳,盘中最高499美分/蒲式耳,最低476美分/蒲式耳,收盘于492.25美分/蒲式耳,涨幅3.47%,为近七周最大周涨幅。

小长假期间,外盘美玉米上涨近2%;重点关注北京时间13日凌晨发布的月度供需报告。

中国玉米进口国相关情况

自2023年7月俄罗斯退出黑海协议后,乌克兰一直试图恢复黑海出口。8月10日乌克兰宣布建立临时走廊,从黑海港口运送谷物和其他商品。近期乌克兰继续单方面宣布的通过临时走廊从黑海港口出口谷物;已经有12艘船只启航装运。

根据乌克兰农业部发布的最新数据,23/24年度谷物出口量下滑至692万,比去年同期下降28%;其中出口了280万吨玉米。同时10月1-5日仅出口了24.9万吨谷物。

巴西谷物出口商协会表示,根据货轮排队的数据,预计在10月份巴西玉米出口量达到890万吨,低于九月数值,去年同期为617万吨。

由于今年的整体天气条件有利,巴西正在进行收获的二茬玉米种植面积和单产预期均有所改善,使得今年巴西玉米产量创历史新高;也造成联合国粮农组织本月上调了全球产量预估。

农业咨询公司AgRural发布的报告显示,截至上周末,巴西第一茬玉米播种率为32%,去年同期为34%;播种率较之前一周推进7%。

巴西南部帕拉纳州的农户以快于平均水平的速度播种2023/24年度的第一茬玉米。其第一茬玉米播种率为71%,较之前一周提高13%。

美国玉米出口销售相关情况

近期墨西哥、未知目的地、哥伦比亚和日本采购数量比较大;尤其是最近墨西哥大量采购,使得当周美玉米出口销售大幅攀升,继续呈现上升趋势。

美国农业部公布的出口销售报告显示,截至2023年9月28日当周,美国玉米净销售量合计净增242.74万吨,符合预期,较前值大幅增加。

当周,美国2023/24年度玉米出口新销售215.62万吨,销售净增181.6万吨,前值为84.18万吨,增加116%。美国下一市场年度玉米出口销售净增61.14万吨。

其中,向中国大陆地区净销售13.94万吨,较前一周大幅激增,前值仅为0.37万吨。

当周,美国玉米出口装船为81.24万吨,较前一周小幅减少,前期数值为73万吨。其中,当周向中国大陆出口装船14.14万吨,较上周略有增加,前一周数值为13.97万吨。

虽然最近几个月,美国遭遇干旱,中西部玉米种植地区天气炎热干燥,人们一直担心将会损害玉米作物产量前景;不过有机构预测今年美国将增产。而且气象预报显示本周末的天气有利于作物收获;本月晚些时候,玉米种植带东部地区将出现比正常更凉爽的天气。

行情回顾与未来分析

回顾九月份行情,玉米现货和期货双双大幅回落。九月份随着新粮开始收割,新季玉米逐步上市,丰产预期的提升,农民认卖,持粮主体出货速度加大,流通速度提升,市场供应大幅增加。同时定向水稻拍卖,陆续进入饲用市场;九月底进口玉米拍卖大量加码。反观需求市场,饲料和深加工企业采购积极性低,对后市普遍看空;因此造成价格大幅回落。

期货更是跌跌不休,主力合约从月初最高的2739,最低跌到2588元/吨;收盘于2628,当月下跌了3.84%。整个第三季度,玉米主力回落一百元,开盘2735,最高升至2819,跌幅3.67%。

中秋国庆小长假期间,玉米现货价格继续回落。华北地区#34;崩盘#34;式下跌,东北产区价格也持续回落。尤其是山东价格再度大幅暴跌;10月1日,山东深加工以门前到车辆过仟,价格大幅回落的开幕进入十月。短短不到十天,山东普遍落价一二百元,个别企业甚至跌破2600,低于港口价格。

假期现货的疯狂下跌,更让市场对节后的期货盘面产生较大担忧。小褚简单说说个人理解,仅供大家参考!

首先从技术分析看,近期玉米处于下跌趋势中,但是节前探底回升,是否说明下方面临较强支撑呢?2401最低探至2541元,接近7月初水平,低于现在港口价格,和部分产地价格持平,后期下跌空间多大?是否提前释放风险?

定向稻谷拍卖结束,进口玉米拍卖加码,他们是否为玉米进行托底?后期小麦等替代优势是否减弱?其利空性还有多少力度?

现货经过疯狂下跌,华北地区对当前价格开始不认可,出现惜售情况,后期还能再出现暴跌现象?港口集港猛增,后期还有多少空间?直属库开收,收购企业增多,是否说明距离底部不远?嘉吉生化和燃料乙醇还能下跌多少,企业建库是否已经具备一定的安全边际?

期现价差已经从之前的大幅跌水200多,变成现在,期货平水现货;2401合约贴水现货三十左右。按照期现价差理论,前期买入保值者还是一定利润,那么新粮全面上市在即,未来企业如何套期保值呢?

回首过去,展望未来,期货投资需要我们在不确定性中,寻找较为确定性的机会。在考虑种植成本、仓储和利息成本下,现货的再次探底,是否提前为盘面扫清障碍,还是暴风雨的前夜?

本周观点

综上所述,小编认为,虽然现货疯狂下跌,但是盘面已经提前有所反应,下方存在较强支撑.不排除再次探底回升的可能性。建议大家观望为主,波段操作为主,激进者逢低再次介入多单比较好,个人观点,仅供参考!

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